文 | 版面之外，作者｜画画
张一鸣的时间和精力，都放在了哪？
今日资本创始人徐新最近在一次播客里提到了这件事。她现场劝说星海图 CEO 高继扬少管日常管理，多盯技术方向。
她举的例子，是张一鸣。
她说，抖音是多么大的生意，张一鸣 50% 的时间放在 Seed 上面。
一个叫 Seed 的研究团队。大部分普通用户没听过这个名字。
这几句话让我产生的第一反应，是疑惑。
今年上半年，腾讯跑出 WorkBuddy，阿里连续调整组织架构。字节呢？豆包在调整，扣子和 TRAE 持续更新，Seedance 也在加速。
但在 AI 赛道，那种字节一出牌就让同行失眠的产品，尚未出现。
一、上半年字节没有再定义议题
先看几件事的时间线。
春晚期间，豆包承包了流量和高曝光，也甩开了众多友商，可谓一场胜仗。但实际上，春节至今，豆包大版本迭代并不多。2 月发布豆包大模型 2.0，之后豆包的策略基本围绕为专业版铺路，整个过程也面临诸多舆论压力。
坦白说，以字节过去的标准衡量，这种节奏只能称作收敛。
扣子的轨迹更典型。作为 AI 开发平台，扣子布局很早。2023 年，Agent 这个概念尚未走热，扣子已经入场。但 2026 年上半年 Agent 真正爆发的节点，OpenClaw 一夜爆火，阿里腾讯争抢龙虾热潮，Coding 战场更是此起彼伏，扣子却显得异常沉默。
这一点，令人意外。
字节 TRAE 更不必说。发布至今，编程赛道口碑不差，即便放在 Cursor、Claude Code、OpenAI Codex 激战的背景下，TRAE 也扛得住，但始终缺少行业级别的话题性，局限在程序员小圈层之内。
6 月，TRAESolo 默默升级成 TRAE Work，定位从开发者工具扩到全员 AI 办公，把自己变成了一个 AI 办公跟随者的位置。
飞书的变化，反而到最近才落地。
7 月 30 日，字节一封内部邮件：飞书产品团队整体并入豆包，销售团队划归火山引擎。曾经的一级 BU，一夜不再独立。
表面看是飞书降级。更本质的原因在于，字节在承认独立办公软件形态的局限，将算力、模型能力与端侧协同收拢到同一个资源调度框架之下。
把这几件事串起来看，今年上半年，字节不像从前的字节。
以前字节什么样？今日头条问世，直接领跑。抖音上线，短视频业务碾压式增长。TikTok 出海，全球爆火。飞书曾经让钉钉、企微彻夜难眠。
但是，今年上半年字节几乎没有主动定义过一次行业议题。
Agent、工作台、企业生产力，几乎每一个关键词，都是别人先喊出，字节再跟进。
对于一家过去一直擅长定义赛道的公司而言，这种变化本身就是一个异常信号。
二、真正的筹码，不在豆包
张一鸣精力的 50% 放在哪，值得深入讨论。
将半数时间精力投入 Seed 团队，看得出这绝非管理层偶尔过问的项目，更像是倾注核心精力的战略布局。
过去一年多，字节在 Seed 布局上持续从 Google DeepMind 这样的顶级实验室招揽 AI 人才。
前 Google DeepMind 研究副总裁、Google Fellow 吴永辉 2025 年入职 Seed，只是开端。此后，深耕基础模型、强化学习、多模态领域的科研人才陆续汇聚至 Seed 团队。阵容堪比中国大模型人才的黄埔军校。
晚点等多家科技媒体披露，Seed 正式员工在 2024 年突破 200 人，2025 年增至 300 人以上，这个数字还在增长。
豆包，扣子，即梦，这些字节系的应用场景，几乎全部建立在 Seed 的模型能力之上。
今天外界看到的大多数字节 AI 产品，只是 Seed 能力的第一层应用。真正投入最多的人力、算力和预算，仍指向那些普通用户几乎感知不到的基础研究。
换句话说，张一鸣和字节没有停止投入。只是投入的位置越来越往下。
三、字节过去赢在底层，现在还在赌底层
这让我重新想了一遍字节过去十几年的成功，一个规律反复出现。
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今日头条出来的时候，门户、客户端、新浪、腾讯新闻，都在前面。头条真正改变的，不是资讯本身，而是阅读资讯的方式，背后的杀手锏是推荐算法。
抖音同理。短视频不是字节发明的，快手已经跑出了市场。但字节重新定义了内容分发和短视频玩法。
TikTok 出海，本质还是同一套逻辑。剪映后来居上，也是用底层 AI 能力把自动字幕、智能剪辑、语音识别重新做了一遍。
回头看字节过去十几年的路径，会发现它真正押注的，从来不是某一个产品形态。真正留在资产负债表上的，是跨产品通用的工程化打法。
张一鸣真正相信的，是把交互背后的基础能力重做一遍，让用户最终流向自己。这也解释了为什么会把核心精力放在 Seed 上。
从推荐算法到大模型，今天的字节，依然试图用技术底座的代际差，来抹平上层产品形态的先发优势。
四、AI 时代，底层开始跑不过产品
但问题在于，这套过去屡试不爽的打法，在 AI 时代还成立吗？
这比看起来要复杂得多。
互联网时代，交互方式变化不快，资讯 App 的形态十年没有质变，短视频赛道也基本稳定。底层一旦拉开差距，上层的优势可以维持很久。
正规实盘股票配资AI 时代不一样。
ChatGPT 早已不限于聊天。Codex 带来了 Agent 原生的交互范式。Claude 向企业深处走。WorkBuddy 以智能体形态切入桌面，让 AI 直接干活。
字节也并非没有行动，旗下的 Seedance 称得上一枝独秀，从年初的 2.0 到刚发布的 2.5 版本，在垂直赛道的技术迭代速度和效果都属上乘。
但问题在于，垂直维度的技术壁垒，很难自动转化为大众化的产品普及。
这一点，或许是 AI 与互联网之间最本质的区别。
AI 第一次出现一个现象，基础能力的迭代周期，开始落后于上层交互与工作流的重构速度。
当对手靠产品形态直接切入核心生产力场景时，底层的领先可能来不及转化为产品壁垒。
字节今天面对的真正挑战，就在这里。
五、豆包的成功，成了字节的惯性
这里还有一个字节作为先发者带来的问题：豆包太成功了，且成功的太早。
成功本来是优势，但成功会改变一家公司的注意力。
2026 年 6 月，豆包月活达 3.82 亿。依托火山引擎商业化体系测算，字节大模型板块年化经常性收入（ARR）达 40 亿美元，超过国内其余所有大模型企业 ARR 总和。大模型日均 Token 调用量突破 180 万亿。
放在任何一家公司，这组数据都值得开香槟。但在字节身上，它成了微妙的包袱。
豆包为字节验证了一件事，AI 助手可以拥有几亿用户。于是组织资源继续向这里倾斜，专业版、推理、Agent 模式。产品迭代路线，全部围绕怎么让 AI 助手更好用来展开。
问题在于，行业已进入下一阶段。讨论的不再是 AI 能不能聊天，竞争正在从对话变成 Agent 桌面。
这跟豆包不是一个逻辑。
豆包并不是孤例，所有成功产品都会遇到这个问题，成功的惯性，有时候比失败更难打破。
飞书二季度新增客户中，超过九成同步采购了 AI 产品。这证明豆包与飞书的组合在商业上成立。
但商业成功与战略正确，有时是两回事。
当团队习惯于围绕数亿 MAU 的豆包做递进式改良时，往往会忽视那些具有破坏性的新入口。
六、腾讯阿里做系统，字节还在做能力
把腾讯和阿里的动作放在一起看，会更清楚。
腾讯今年没有模型优势，混元大模型在能力上与豆包、千问仍有差距。但腾讯做对了一件事，眼看 WorkBuddy 跑出来，立刻把 QClaw 并入，再接入腾讯文档、会议、IMA、QQ 邮箱。这套动作的核心，不是做某个单品，是把 AI 作为一根线，串联所有已有的生产力产品。
阿里的路径更激进。3 月成立 ATH 事业群，吴泳铭亲自挂帅。4 月设集团技术委员会。6 月钉钉换帅，92 年的陈宇森接任 CEO。同时把 QoderWork、悟空、MuleRun 三款 Agent 整合为 " 千问办公 "，一气呵成。
腾讯和阿里在做同一件事：把产品变成系统。它们今年最大的共同点，是重新组织已有产品，把 AI 融入整个生产系统。
字节呢？模型能打，产品也有。但系统层面的整合，才刚刚开始。
飞书并入豆包和火山引擎之后，是字节第一次把办公、AI 和云放进同一个框架。比腾讯和阿里的整合晚了不止一拍。
问题是，字节押注的 Seed，作为基座模型支撑的产品，距离真正改变大众生产力还有多远。
七、张一鸣在等什么？
按照字节以往的胜利路径，这有些反常。张一鸣到底在等什么？或者更直接地说，他在赌什么？
他赌的是模型吗？不完全对。模型是手段。他真正赌的，是模型最终像推荐算法一样，成为所有产品共同依赖的底座。
赌对了，所有 Agent，豆包、扣子，还是未来任何形态，最后都会长在 Seed 上。到那时候，入口大战的结果反而不重要。因为无论使用路径换成什么，底座只有一个。
赌错了，入口战已经结束，Agent 的使用习惯固化。模型再强，也只能退回后台。供应商的角色，显然不是字节想扮演的。
这问题放在任何一个创始人身上都足够尖锐。放在张一鸣身上，尤其如此。
在张一鸣的方法论里，延迟满足是拉长时间轴，换取确定性的超额回报。但在 AI 这场变量极高的长跑里，过度延迟也可能意味着丢失上层生态的入场券。
真正的问题是，张一鸣是否接受产品暂时落后，仍把 50% 的时间留给 Seed。
这不是一时冲动。
" 延迟满足 " 这四个字，他从创业第一天就在说。只不过这一次，他把这四个字从一条个人原则，再次变成了一个公司的战略选择。
【版面之外】的话：
互联网公司的竞争，就像一场百米冲刺。今天，AI 开始把这场比赛，慢慢改成长跑。
产品可以几个月换一代，Agent 可以半年换一种交互。
但真正决定一家公司的，也许越来越不是产品，是那些用户永远看不见的东西。
推荐算法，大模型如此。未来新的基础设施，大概也会如此。
今天看字节的策略，很容易觉得变慢了。
可真正的问题，也许不是慢。是这一代 AI，到底是一场产品战争，还是一场基础设施战争。
这个答案，可能要很多年以后融资融券市场平台，才能知道。
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